建材:重点配置业绩高成长个股 荐7股

2019-12-05 06:09:57 来源: 贵州信息港

建材:重点配置业绩高成长个股 荐7股 2014-06-22 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

核心观点:

市场表现及行业表现:截至上周五6月20日,沪深 00、上证综指、深圳成指本周分别上升1.95%、2.01%、2.29%,分别报收2176.24、2070.72和7401. 5点。CS建筑工程板块全周上升1. 9%。

汉鼎股份7.9 %、金螳螂7.8 %、中化岩土7.1 %、中海油服5. 7%、延华智能4.54%分列建筑工程板块涨幅榜前五名;北新路桥-10.47%、东易日盛-10.05%、新疆城建-8.50%、银江股份-7.26%、隧道股份-6.77%分列跌幅榜前五名。

本周核心观点:(1)政策面:中国版ESOP将促进国企股权激励, 总理定调GDP增速7.5%。(2)经济面:FAI增速下滑(基建上升,地产及制造业下降)。( )资金面,我们预计六月底之前资金面将维持宽松。(4)行业层面:1-5月电网投资同比较快增长,电源投资大幅下降。自5月下旬以来我们看好政策、经济、资金共振带来的反弹行情,我们重点推荐的成长股如智慧城市(延华智能、达实智能)等均取得了很好的市场表现。如我们上周对IPO启动的谨慎观点,四家公司启动申购带来的“抽血效应”在对周二至周四的下跌中已充分体现。鉴于批IPO申购冻结资金超过 800亿元本月20日起陆续解冻,市场资金面压力可能出现阶段性缓解。

政策面并无其他大的利空,行业配置谨慎乐观,建议重点配置业绩高成长板块及个股(三维工程,延华智能,达实智能,苏交科)。

本周我们外发“新股前瞻”系列研究之一、之二:江苏交通规划设计院(江苏工程设计龙头,上市加快全国扩张);红星美凯龙(国内家居流通龙头,模式及平台制胜)延华智能(002178):智慧城市落地开花,智慧医疗空间广阔。在咨询引领、智能基石、节能推进、医疗先行战略框架下,公司战略、业务结构、收入结构转型依次推进,业绩将持续高增长。

建筑工程专题报告之一——建筑智能节能:智城建设落地开花,建筑智能龙头蓄势待发。受新型城镇化、节能减排、民生需求和消费升级四力驱动,2014年将是智慧城市建设落地元年。相关市场投资至2018年将达1.9万亿,CAGR17.86%。行业内“咨询+设计+工程+运维+金融”一体化将是趋势,运营模式和融资模式将发生相应变革。重点推荐达实智能(14-16年EPS0.6/0.9/1. 元,目标价 0元)、延华智能(14-16年EPS0.18/0.29/0.41元,目标价11.60元)建筑工程专题报告之二——建筑装饰OTO触网:触网剑指渠道商,盈利模式待聚焦。上市装饰公司对产业链延伸布局的考量和互联网装饰公司跑马圈地的需求促使双方合作成为现实。我们判断合作短期目标在于分享家居建材销售蛋糕,估值短期无法快速提升;后期将逐步以三种方式介入装修服务。重点推荐亚厦股份(目标价 7.4元)、金螳螂(目标价26.7元)、洪涛股份(目标价12.2元)。

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