申万宏源:预案身价调低 发审节奏放缓

2019-12-05 06:29:50 来源: 贵州信息港

申万宏源:预案身价调低 发审节奏放缓 2017-02-07 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

本期投资提示:

募资总额骤减,折价率明显攀升。截止2017年2月3日,增发公告日在上周的定增项目累计募资总额为533.87亿元,较前周的1002.05亿元骤减46.72%,共计11宗,其中定价项目10宗,发行募资总额为513.39亿元;较前周减少22.09%,而竞价项目仅1宗(中兵红箭收购6家军品民品公司的配套融资),募资总额20.48亿元。上周公告项目的发行折价率整体呈明显攀升之势:定价项目的平均折价率为37.59%,比前周增幅高达132.61%,的一个竞价项目折价率也急剧攀至17.99%的高位。

上周过审节奏放缓,已过会和已获批倒挂家数占比17.81%。上周新增预案30宗,与之前一周相比增加14宗,但节前一周过审节奏放缓:发审委审核仅通过1宗、证监会下文批准4宗,皆较前周大幅回落;截至2月6日,处于已过会和已获批的正常待审项目有320宗,其中发行价/底价倒挂的项目有57宗,相比前周减少13宗,倒挂家数占比17.81%,平均倒挂率从12.87%增至16.36%。其中倒挂率大于20%的项目有21宗,平均倒挂率高达31.34%。

本周即将解禁资金292.73亿元,收益率整体未跑赢沪深300。本周即将有10宗定增项目解禁,较前周持平,合计解禁资金为292.73亿元,较前周上升46.53%。截至2月6日,本周即将解禁的竞价和定价解禁/浮动收益率均值分别降至-4.62%和12.93%,总体不及同期沪深300涨幅(相对收益率均值仅为-0.04%)。4宗项目出现倒挂,平均倒挂率16.07%,倒挂率持续扩大。其中非银金融行业的西水股份(配套融资)倒挂率为30.9%,为本周。

定价基准日集中调整:金证股份定价基准日调为首日,成飞集成等三项目发行价下调均超10%。上周有10宗项目对定增预案的关键要素进行了修改,其中爱建集团删除增资爱建租赁、爱建资本两项目,增加爱建信托实施创投投资项目的同时将募资金额由22亿元调整为17亿元,调减幅度达22.73%,为本周;彩虹股份将募资金额由230亿元调整为192.2亿元,同时删除补充流动资金项目;金圆股份将募资金额由13.62亿元调减为12.12亿元,同时将偿还银行贷款项目募资额减半。天玑科技将募资金额由6.52亿元调减为6.03亿元。

除了下调募资额,上周定价基准日也现集中调整:金证股份将定价基准日调整为发行期首日、而英飞拓、慈文传媒、成飞集成均调整定价基准日,相应下调了预案价下限,下调幅度分别为10.85%、10.92%和13.90%,而前周无项目做此类调整。

本周重点关注定增项目:威创股份(定增拟募资约9.18亿元,拟用于儿童艺体培训中心建设项目)、海峡股份(定增拟募资约9.18亿元,主要为将港航控股的优质资产新海港一期码头资产及客滚港口业务注入上市公司的配套融资)。

小孩脾虚如何调理
宝宝爱出汗是什么原因
小孩子咳嗽吃什么好
宝宝反复发烧
本文标签: